比特币是什么？投资比特币有什么风险？

据鑫链财经报道（xinchaincaijing.com），比特币是什么？投资比特币有什么风险？随着比特币的认受性愈来愈高，大型投资机构纷纷进场，数以千亿美元计的资金正准备大举买入比特币和以太币等主流加密货币。比特币的价格亦屡创新高，一度冲破24000美元大关。那么投资比特币会有哪些风险呢？下面一起来了解下。

比特币是什么？

比特币（Bitcoin）是一种数字货币，最早是在2008年，由自称为中本聪（Satoshi Nakamoto）的创办人发表《比特币：对等网路电子现金系统》，文中提出比特币这种去中心化的加密货币交易系统。而比特币交易系统在2009年正式被实现，比特币就此诞生。

监管风险

正如我们研究部一直强调，去中心化加密货币原生带着抗审查特性(censorship resistance)。抗审查能力一方面能够保护个人资产不受侵犯，但同时亦意味着执法部门难以掌握和控制有关财产，这一点亦令加密货币非常适合用于不法用途，例如洗黑钱、毒品交易、贪污等等，即使情节没有那么严重，加密货币亦经常用于走资，对整个金融系统以致社会都有负面影响。

随着加密货币越来越普及，我们不难想像用于不法场合的机会亦会越来越多。相信会跳动监管机构的神经，以致推出严厉的管控措施。例如印度曾经全面禁止国民交易加密货币、中国亦立法禁止在境内发行加密货币，早前全球前三名的交易所OKEX和火币的负责人都先后传出在中国被有关当局拘留和调查的消息；曾经是全球最大的加密货币洐生工具交易所BitMex的两位创办人亦遭到美国FBI逮捕和通缉。就连香港亦推出了加密货币交易所的相关监管措施。我们不难发现，监管环境正在逐渐收紧。

当然，抗审查亦意味着监管措施并不会非常有效地阻止加密货币的交易和流通。但是这无疑会令资金进入的速度减慢，一旦资金增加的速度低于预期，价格自然会下跌，又或是会出现难以变现等问题。

加密货币三大黑天鹅

交易所倒闭

交易所倒闭早已不是新闻，笔者这里说的是主要交易所倒闭（包括但不限于：币安，火币网，Okex，BitMex等等）。事实上，上述交易所倒闭的风险可能远比您想像的高。现时交易所面对的最大隐患是潜在的监管风险，除了交易所本身的业务处于监管的灰色地带之外（包括BitGinko.com因此我们时刻提醒用户要注意风险）。更甚的是大多数交易所在晋身一线交易所之前都间接或直接地参与过群众集资、操控币价、虚假陈述等行为，这些明显违法的行为之前都躲藏在加密货币的外衣之下，一旦被旧事重提，交易所随时面临天文数字的赔款诉讼。与此同时，交易所每天都面对黑客入侵，系统出问题等数之不尽的风险。

USDT违约

正如《稳定币(Stablecoin)区块链上的美元》中提到，市值最大的稳定币泰达币（Terher, USDT)，其发行机构以零透明度著称，三番四次修改条款，高度集中管理，帐目亦从不公开，长期受到监管机构追击，甚至多次传出违约消息。然而，其市值却屡创新高，现时已超过40亿美元，足足抛离第二位的USDC六倍有多，而每天交易额更可高达500亿。显然，违约风险并不是市场所关心的。然而市场对USDT违约风险的忽视正正是黑天鹅最可怕的地方。

51攻击

留意加密货币少于5年的读者都不会知道，早期的新型加密货币大都死于51攻击。对于以不可篡改著称的区块链和加密货币来说，遭受51攻击可以说是致命的打击。然而，近年的加密货币在遭受到51攻击后却仿佛若无其事似的，以太坊经典（ETC）、比特币现金（BCH）等，在遭到51攻击后投资者的信心丝毫没有被动摇。事实上，51攻击可使攻击者在控制期间任意撤销交易者们所作出的交易，而导致双重支付等问题。有一种无知的说法认为：「比特币奖励诚实者，打击作恶者，在比特币的世界里，诚实者会越来越强大，作恶者会越来越没有生存空间，比特币给世界带来正义和光明。」这是因为他们没有考虑作恶的获利方法。有关的论述请参考《共识机制的意义》中的「系统性风险不容忽视」部分。

技术风险

区块链以不同的技术来保障用户钱包的安全性。以比特币为例，主要使用两种加密算法：用于私钥、公钥的生成的「ECDSA 椭圆加密曲线算法」和「用于公钥生成钱包地址，以及挖矿时的工作量证明（PoW ）」SHA256 哈希算法。然而，这些技术亦非绝对安全。根据2017 年6 月一篇论文，量子电脑一旦拥有超过2500 量子位元（qubits）的处理能力，就有可能破解比特币所使用的256 位元（bit）加密技术。从理论上来说，量子电脑的确有可能完全控制比特币。

当然，加密货币的技术亦跟随时代而进步，但是我们难保有一天比特币的技术会变得相对落后，那时候以技术作为安全保障的假设便不再成立。另一方面，随着比特币每次的重大升级亦会出现硬分叉和有机会产生分叉币，这些都会削弱区块链的安全性。

巨鲸或交易所套现

现时比特币地址中，持有100个比特币以上的有16,064个，只有1000个比特币以上的有2,260个。而且亦有大量比特币落在黑客手中或是等待被处理（例如MTGox的债权人将会处理一共18万个BTC）当这些比特币流通到市场时，亦极有可能会对价格造成强烈冲击。

加上有不少早期投资者持有的比特币已经录得过千倍或是过万倍的升幅，他们在现阶段选择获利离场亦绝非不可能。当中还有不少有交易所持有的比特币，随着衍生工具市场越来越成熟，交易量亦快速增长，他们亦有可能通过做空比特币来获利。

总结

我们都知道任何投资都是风险与机遇并存，我们不能盲目投资忽视风险，亦不能无限放大任何风险以致错过任投资机会。我们会帮助你正确了解比特币和其他加密货币，从而作出适合自己的选择。