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包装比特币(wBTC)为什么可以脱钩?原因是什么?

时间:2022-12-08 17:23:45 作者:比特币交易达人 阅读:3263次

由鑫链财经小编分享(xinchaincaijing.com),包装比特币(wBTC)是一种比特币凭证或本票,可以通过将比特币提交给托管人或智能合约桥来生成。一旦托管人或智能合约在他们控制的地址收到真正的比特币,他们将发行一个包装好的比特币令牌,在你选择的另一个区块链生态系统中使用。那么为什么wBTC可以脱钩?以下内容将为你解答。


wBTC与你没有托管并留在交易所的比特币没有什么不同。

如果你无法通过你的完整节点验证你的UTXO,那么你就是在做出信任假设并引入交易对手风险。因此,wBTC不应被视为BTC的基本等价物。

由于比特币不是这些链的原生资产,比特币也不是可以有互联智能合约的图灵完整链,所以做出权衡来发行wBTC。包装好的比特币要么由托管人集中发行,要么通过使用由甲骨文监控的多签名地址发行,甲骨文依赖数据签订与发行相匹配的智能合约。

:包装比特币(wBTC)为什么可以脱钩?

无论采用何种方法,都存在资金可能被利用的漏洞,并且需要考虑wBTC市场的一般管理。

公开市场操作。虽然1WBTC应该总是可以通过官方商人兑换成1BTC,但代币也可以在公开市场上交易,这意味着其相对于BTC的价格可以波动。根据需求和流动性,价格可以折价交易,当价格折价交易时,arb交易者被鼓励进场,买入折价的wBTC,然后以固定价格卖出。

鼓励某种行为和让市场对你的激励做出反应是两回事。套利交易者总是在寻找快速赚钱的机会,但他们也希望得到保证,他们可以在交易中获利;如果无法赎回的风险看起来太高,这些市场参与者可能不会介入,让资产回到挂钩状态。

要么脱钩继续扩大,创造一个更有吸引力的机会,要么打包资产的托管人将需要介入,并自己填补缺口,如果他们资本充足的话。


桥接智能合约负责检查资产可以从一个链移动到另一个链。

例如,你可以将以太坊上的wBTC发送到一个桥接合同,该合同允许你在创或币安智能链上获得wBTC。每个桥接契约负责锁定发送方的令牌,并在新的链上解锁令牌,反之亦然。

当briding合同被利用时,你实质上对一个比特币有两个权利主张;这变成了一笔巨大的双重支出。一旦出现漏洞,这就是一场与时间的赛跑;攻击者现在需要找到一种方法,在合同关闭之前赎回双倍支出基金,如果他们足够快,在更糟糕的情况下,他们可以将智能合约铸造的所有硬币装入口袋。

值得注意的是,这种攻击尚未发生在任何包装的比特币上,但它确实导致了altcoin历史上最大的黑客攻击之一,即虫洞桥允许Solana上的包装ETH被双重花费。


包装资产受预言机价格的影响,因为资产不是链中的本地资产。

这些智能合约与包装的资产进行交互,并需要查询像交易所这样的外部数据提供者,以确保资产的交易价格。神谕绝不是不可改变或不可腐蚀的,尽管迄今为止我们可能还没有看到腐败的神谕攻击包装好的比特币,但它已经在其他包装好的资产上发生了。

如果预言机价格提要被破坏,现在控制提要的人可以随时将资产的价格调整到他们想要的任何价格,购买资产。在这种情况下,攻击者将购买wBTC以换取稳定币,然后使用不同的oracle feed在另一个智能合约或平台上兑换该wBTC,或者将其兑换到主链并享受廉价的比特币。

如果有问题的包装比特币是通过中央托管机构铸造的,或者管理发行的实体通过第三方托管机构持有其资金。打包资产暴露于托管人的偿付能力风险。如果发行人或托管人对其国债管理不善,无法兑现赎回,人们就会涌向出口。

将会出现银行挤兑,人们会以远低于挂钩价格的价格出售,以避免持有一种未来无法出售的代币。这听起来像是一个极端的例子,但它就发生在2022年,也是FTX崩溃的其中一个原因。当FTX宣布破产,他们的资产负债表显示0比特币时,立即引发了恐慌和对索拉纳包装资产的挤兑,因为FTX恰好是索拉纳铸造的包装资产的托管人。


结尾

如果你正在寻求安全的比特币敞口,购买wbtc你进入比特币的唯一入口,但需要考虑上述风险。如果对这些风险感到不安根据市场情绪和结构性问题,为wBTC支付的价格可能无法与真正的比特币实现一对一的交换。如果没有交易或积极使用Defi来获得贷款,可以考虑将其交换为链上比特币,并自行保管你的资金。


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